其依據(jù)，來自三個主要因素的分析——第一，從宏觀角度看，國內(nèi)經(jīng)濟整體上不會太好也不會太壞；第二，從中觀角度看，與物流、基建、房地產(chǎn)建設(shè)以及重卡行業(yè)相關(guān)的政策不會特別有利，也無特別不利；第三，從微觀角度看，在庫存與更新上，包括企業(yè)、經(jīng)銷商以及用戶的車輛更新需求不會有過大波動。

 

    綜合考慮這三個方面的主要因素，筆者判斷，利空和利好因素基本會相互抵消，2014年重卡市場總體不會更好，與2013年銷量持平是大概率事件。也就是說2014年的重卡需求，大約在77萬輛上下，寬泛一點講，應(yīng)該在72萬~82萬輛的數(shù)量級。

 

    根據(jù)中央經(jīng)濟會議的“做好2014年經(jīng)濟工作，最核心的是要堅持穩(wěn)中求進，改革創(chuàng)新”的表述，中央是要努力實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和效益得到提高又不會帶來后遺癥的速度，因此，2014年的總體經(jīng)濟環(huán)境不會太好，也不會太壞。

 

 

    2013年中國的GDP增速為7.7%，2014年的GDP增速，也許不會比2013年樂觀。

 

    這從各機構(gòu)的預測可以看出一個大概情況：社科院7.6%；國家信息中心7.5%；世界銀行7.7%；摩根士丹利7.2%；花旗銀行7.3%；匯豐銀行7.4%；瑞銀證券7.8%；交通銀行7.8%；惠譽7%；IMF 7.7%；渣打銀行7.4%。社科院工業(yè)經(jīng)濟研究所針對百余名經(jīng)濟學家的調(diào)查的平均預測是7.5%。

 

    從上述預測可以明白，2014年的經(jīng)濟增長不會有驚艷的表現(xiàn)，但也會保住7%的底線，經(jīng)濟增長率會比2013年的7.7%略低一些，可能是7.6%或者7.5%。也就是說，宏觀經(jīng)濟并不能對重卡行業(yè)有更多的拉動效應(yīng)，但也不會成為利空因子。

 

 

    2014年的宏觀政策基調(diào)仍將延續(xù)穩(wěn)健的貨幣政策，全年的貨幣供應(yīng)可能會比較緊張，M2的增速可能會低于2013年，但是類似于2013年年中的資金極度短缺的狀況可能不會出現(xiàn)。比如，2014年初央行的大筆逆回購操作，就緩解了貨幣供應(yīng)的緊張。另外，金融改革存款利率市場化會加速，這些都有利于資金的供給。

 

    總體而言，2014年的資金量，不會太樂觀，也不會太悲觀。

 

 

    2013年，中央將繼續(xù)實行積極的財政政策。從現(xiàn)在看來，并沒有什么明確的較大稅收減免的政策，還不如2012年年底時，有全面的營改增和眾多商品降低關(guān)稅可以期待。雖然營改增會在2014年繼續(xù)擴大范圍（比如鐵路運輸），并在某些領(lǐng)域完善，但是，整體上看，不如2012年底的利好多。

 

 

    在投資方面，一個普遍的判斷是，房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施投資增速可能放緩，而制造業(yè)和服務(wù)業(yè)投資增速將回升。有關(guān)機構(gòu)預計2014年固定資產(chǎn)投資增速為19.5%，比2013年有所回落。在消費方面，在消費剛性和“調(diào)結(jié)構(gòu)、促內(nèi)需”的政策推動下，消費將保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。

 

    具體到固定資產(chǎn)投資，受整個貨幣供應(yīng)量相對偏緊影響，應(yīng)該不會太樂觀。不過，就房地產(chǎn)而言，由于2013年國內(nèi)多地房價上漲，拉動了房地產(chǎn)企業(yè)大量購入土地，因此，2014年的房地產(chǎn)建設(shè)不會像2009年那樣差。還有，鐵路總公司雖然債臺高筑，但也會開始繼續(xù)增加開工項目。

 

    從消費方面看，一方面是“三公消費”會大幅減少，另一方面是電子商務(wù)對于消費的拉動，以及節(jié)假日高速免費對于消費的刺激，因此，總體上看，也是利好和利空因素相抵，總體與2013年持平。

 

 

    展望2014年，預計歐美等發(fā)達經(jīng)濟體將維持復蘇態(tài)勢，世界經(jīng)濟增速將溫和回升，外需形勢有所好轉(zhuǎn)，2014年中國出口增速可能略好于上年，預計同比增速在8.5%左右。

 

    總體而言，出口波動不會太大，也不會對重卡行業(yè)產(chǎn)生特別有利或者不利的影響。

 

 

    關(guān)于行業(yè)政策，對銷量影響最大的當然就是關(guān)于國四排放何時在全國范圍內(nèi)嚴格實施這一問題，不過，由于這一時間節(jié)點并不明確，而且，這一事件拖得太久，再加上各地陸續(xù)實施，因此，對銷量的沖擊力已經(jīng)減弱。

 

 

    關(guān)于2014年會全面實施重型車國四排放，幾乎是板上釘釘?shù)氖拢贿^，究竟何時才能在全國范圍內(nèi)實施——這個是以工信部取消所有國三重型車公告為標志，卻有著多種說法。

 

    從現(xiàn)在的態(tài)勢看，從2014年1月1日起取消國三公告已然是不可能。一季度末、年中或者年終這幾個結(jié)點均有可能。無論如何，國四對于重型車市場來說都是一個利空因素。正因為如此，解放、玉柴等企業(yè)都判斷2014年的重卡銷量會下降。而且，在2013年年底，各經(jīng)銷商和企業(yè)都普遍沖了一把銷量，因此也就提前釋放了2014年的需求。

 

    由于國四新車價格更高，并且出于對尿素及油品適應(yīng)性的擔心，可能會影響一些用戶換車。不過，由于國四的實施呈現(xiàn)逐漸擴大的趨勢，并不是“一刀切”，因此市場并不會出現(xiàn)突然的“斷崖”，總體上來說，雖然國四實施有一定不利影響，但還不至于對銷量造成太大沖擊。

 

 

    從2013年的表現(xiàn)來看，營改增似乎并沒有帶給市場很正面的影響，不但如此，很多物流企業(yè)的稅負還由此加重。

 

    2013年，財政部門已經(jīng)著手開始研究如何降低物流運輸企業(yè)的可抵扣范圍，包括未來路橋費和加油費是否可以抵扣。

 

    因此，筆者相信，營改增的一些細則進行調(diào)整后，會刺激物流企業(yè)購入新車。這是由增值稅的征收特點決定的：新的車輛取代舊的車輛，好的車輛取代差的車輛，用車輛來取代人力。營改增的這一特點將會逐漸體現(xiàn)出來。

 

 

    多數(shù)重卡企業(yè)在商務(wù)年會上都認為，城鎮(zhèn)化仍然會拉動重卡的銷量，特別是基于現(xiàn)在很多城市對于環(huán)境改善以及安全性的需求，新一代渣土車會替代老舊渣土車。對于霧霾的治理，2014年會上升到一個前所未有的高度。

 

    因此，國家除了要加快國四全面實施的步伐外，也可能出臺一些促進政策，比如黃標車更新補貼，城市渣土車的規(guī)范等，這些都會拉動車輛更新。

 

 

    對于日益興起的電子商務(wù)，很多企業(yè)在商務(wù)年會中并沒有提及這個因素。

 

    事實上，2013年中國電子商務(wù)交易總額預計將達10萬億元，其中網(wǎng)絡(luò)零售將超過1．8萬億元，中國也將由此超越美國成為世界第一大網(wǎng)絡(luò)零售國。電子商務(wù)已經(jīng)對物流市場產(chǎn)生了巨大影響。比如，電商要求送達即使，這些都使高速物流獲得空前發(fā)展，從而也使得大馬力標載重卡在2013年的份額提升，這些都讓6×2牽引車在2013年的市場份額上升。

 

    關(guān)于6×2牽引車份額的快速上升，很多企業(yè)都注意到了，但是，對于電商這種全新銷售形式所帶來的物流用車變化，很多企業(yè)卻并沒有高度關(guān)注。這種變化，或許會刺激物流公司在“雙十一”前，大量購買和更新高速大馬力牽引車，用于應(yīng)對雙十一的物流挑戰(zhàn)，而這對于重卡行業(yè)，無疑是個利好因素。

 

 

    霧霾的治理，將會涉及到黃標車的更新。假如中央或者地方政府出臺相應(yīng)的鼓勵政策，比如“黃換綠”，以舊換新等，也會促進車輛的更新和購買。

 

    從中觀來看，國四的不利影響和其他的有利影響相對沖，應(yīng)該不會對銷量產(chǎn)生大起大落的影響。

 

 

    2013年重卡市場銷量能夠增長21%還多，一個重要因素就是補庫存。這點，很多企業(yè)并沒有分析到。事實上，2012年年底由于連續(xù)兩年的銷量下滑，各企業(yè)對2013年心存悲觀，因此，年底的庫存普遍都在最低位。2013年的增長中有一部分因素來自于補庫存。

 

    另外，由于物流行業(yè)的運費低迷以及悲觀情緒，導致了貨運更新量在2012年偏低，因此，物流行業(yè)的車輛更新也存在一個補庫存的過程。這同樣導致了2013年重卡銷量的高企。

 

    從2013年年底各重卡企業(yè)商務(wù)年會的情況來看，各企業(yè)對2014年的銷量判斷，有樂觀有悲觀，完全不同于往年同是樂觀或者悲觀的局面。而且，這些企業(yè)預測銷量上升和下降的各有一半，這也就表明，判斷樂觀的企業(yè)會加大庫存，而悲觀的企業(yè)會減少庫存。

 

    同樣是兩個方向，膽大的經(jīng)銷商囤積了一批國三車輛，而膽小的經(jīng)銷商因為難以判斷國三車能不能賣，因此舉棋不定，不敢貿(mào)然囤貨。這兩種力量，讓經(jīng)銷商的庫存也是有多有少，總體上來說沒有表現(xiàn)出特別多或特別少。

 

    可以說，從庫存的角度看，2014年補庫存的因素比2013年少了很多，類似于2013年因為補庫存的增長不會在2014年重現(xiàn)。

 

    不過，2014年車輛更新一個利好的因素就是，由于2010年是車輛銷售的高峰期，當年銷售重卡超過100萬輛，其中很多重卡在2014年都已進入更新期，特別是那些在2013年就已經(jīng)處于觀望的用戶，在2014年也需要更新車輛，這些都會抵消掉國四政策實施的不利影響。

 

    從上述三方面來看，2014年的重卡銷量可能還會維持2013年的水平。